يُعد الاستحواذ علي الشركات آلية استراتيجية تُستخدم لتعزيز توسع الشركات، دخول أسواق جديدة، أو استقطاب مستثمرين جدد. وقد عمل نظام الشركات في المملكة على وضع إطار قانوني واضح يُنظم خطوات الاستحواذ، شروطه، والجهات المشرفة عليه، بما يضمن الشفافية وسلاسة تنفيذ هذه العمليات.
في هذا المقال، نستعرض مفهوم الاستحواذ على الشركات، أنواعه المختلفة، الإطار القانوني المنظم له داخل المملكة، إضافة إلى أبرز الفوائد والتحديات المصاحبة لهذه العمليات.
ما المقصود بالاستحواذ على الشركات؟
الاستحواذ على الشركات، هو عملية تقوم فيها شركة بشراء نسبة من أسهم أو أصول شركة أخرى بهدف السيطرة عليها أو التأثير في قراراتها. وقد يكون الاستحواذ كاملًا أو جزئيًا بحسب النسبة التي تحصل عليها الشركة المستحوذة. ويلجأ المستثمرون عادة إلى خيار الاستحواذ على الشركات للوصول إلى الأهداف التالية:
- تأسيس شركة فى السعودية أو توسيع الحصة السوقية للشركة بشكل أسرع.
- إضافة منتجات أو خدمات جديدة أو الدخول في صناعات مختلفة.
- الوصول إلى تقنيات حديثة، أو ملكيات فكرية أو خبرات متخصصة.
- الاستفادة من وفورات الحجم وتقليل التكرار عبر دمج العمليات.
- تحقيق نمو في الدخل نتيجة التوسع أو التكامل بين الأنشطة.
- تقوية مركز الشركة وقدرتها على مواجهة المنافسين.
- توظيف الأموال الفائضة بفاعلية في استثمارات منتجة
أنواع الاستحواذ على الشركات السعودية
تختلف أنواع الاستحواذ علي الشركات حسب أهداف الصفقة وطريقة تنفيذها، ومن أهم الأنواع المعروفة في السوق السعودي:
- الاستحواذ الكلي: وفيه تشتري الشركة المستحوذة جميع أسهم الشركة المستهدفة، فتصبح مالكة لها بالكامل وتتحكم في كل عملياتها وقراراتها، بمعنى ان القرار الاداري والقوائم المالية تنتقل إلى الكيان المستحوذ عليها.
- الاستحواذ الجزئي: وفيه تشتري الشركة المستحوذة نسبة من الأسهم تمنحها الحق في السيطرة أو التأثير في الإدارة، دون الاستحواذ على كامل الشركة أو امتلاك سلطة القرار بشكل كامل.
- الاستحواذ الودي: يتم هذا النوع بالتفاوض والاتفاق بين الطرفين، وغالبًا يكون سلسًا لأن إدارة الشركة المستهدفة توافق على العرض. وفي هذا النوع يتم الاتفاق بين الملاك على آلية الإدارة والعوائد المالية في الشركة بما يرضي الأطراف.
- الاستحواذ العدائي: وفيه تقوم الشركة المستحوذة بالتوجه مباشرة إلى المساهمين للحصول على الأسهم بدون موافقة إدارة الشركة المستهدفة، وغالبًا يسبب هذا النوع تحديات كبيرة.
- الاستحواذ العكسي: وفيه تستحوذ شركة غير مدرجة على شركة مدرجة، بهدف دخول سوق الأسهم دون المرور بعملية الطرح العام الأولي.
- الاستحواذ المالي: يعد من أهم أدوات الاستثمار المالي ويستخدم من قبل المستثمرين أو صناديق الاستثمار الخاصة، بهدف شراء شركة وإعادة هيكلتها ثم بيعها لتحقيق أرباح مستقبلية.
الجهات المسؤولة عن الاستحواذ على الشركات في المملكة
تنظم المملكة العربية السعودية عمليات الاندماج بين الشركات والكيانات التجارية والاستحواذ على الشركات من خلال مجموعة من الجهات الرسمية لضمان الشفافية وحماية حقوق المساهمين في الكيان المستحوذ أو المستحوذ عليه. ومن أهم تلك الجهات:
- هيئة السوق المالية (CMA): تعد هي المشرف العام على صفقات الاستحواذ المتعلقة بالشركات المدرجة في السوق المالي، وتعمل على التاكد من مطابقة كافة قواعد الإفصاح والشفافية عند إتمام الاستحواذ.
- الهيئة العامة للمنافسة (GAC): تنظم حدوث استحواذ أو اندماج اقتصادي كبير، وذلك للتأكد من عدم حدوث ممارسات احتكارية أو إضرار بالمنافسين.
- وزارة الاستثمار (MISA): تختص بالصفقات التي تتضمن دخول مستثمرين أجانب، وتصدر التراخيص اللازمة للاستثمار.
- وزارة التجارة: يتم من خلالها تعديل السجل التجاري وتحديث بيانات الملكية بعد إتمام الصفقة.
- البنك المركزي السعودي (ساما): يعد منظم رئيسي في حال إذا كان الاستحواذ يشمل شركات تعمل في القطاعات المالية أو البنوك أو التمويل.
هذه الجهات تعمل معًا لضمان أن تكون صفقات الاستحواذ متوافقة مع القوانين السعودية وايضاً أن لا يضر استحواذ الشركات أو الاندماج على الكيانات التجارية الأخري العاملة في نفس المجال.
شروط إتمام الاستحواذ على الشركات السعودية
من اجل اجراء الاستحواذ على الشركات هناك عدة شروط أساسية، أبرزها:
- توافر القدرة المالية لدى الكيان المستحوذ بما يمكنه من إتمام الصفقة بنجاح.
- الحصول على موافقة الهيئة العامة للمنافسة في حال كان الاستحواذ يترتب عليه تطور اقتصادي مؤثر أو تأثير سلبي محتمل على مستوى المنافسة.
- الالتزام بجميع المتطلبات المحاسبية والضريبية ذات الصلة بالصفقة وتنفيذها وفق الأنظمة المعمول بها.
- اصدار الموافقات اللازمة من هيئة السوق المالية بالنسبة للشركات المدرجة الخاضعة لاشرافها.
- الإفصاح عن تفاصيل الصفقة للمساهمين وللسوق في الوقت المناسب، وذلك بالنسبة للشركات المدرجة.
- تقديم عرض شراء رسمي لجميع المساهمين عند الرغبة في تملك حصة مسيطرة تزيد عن 50%، وفقاً للضوابط الصادرة عن هيئة السوق المالية.
- بالنسبة للشركات غير المدرجة والخاضعة لإشراف وزارة التجارة، يشترط توثيق الصفقة رسميًا لدى الوزارة، وتحديث السجل التجاري، إضافة إلى الحصول على موافقة الشركاء الحاليين على نقل الحصص وخصوصاً في شركات المسؤولية المحدودة.
التحديات التي تواجه المستثمرين عند الاستحواذ على الشركات في المملكة
على الرغم من الفوائد الكبيرة لعمليات الاستحواذ، إلا أن هناك بعض التحديات التي قد تواجه الشركات خلال تنفيذها:
- التعقيد القانوني والتنظيمي: تحتاج الصفقات إلى امتثال صارم للقوانين، خاصة إذا كانت الشركة مدرجة أو إذا كانت هناك أطراف أجنبية.
- مقاومة الإدارة: قد ترفض إدارة الشركة المستهدفة العرض، مما يعقد الصفقة أو يجعلها عدائية.
- صعوبات دمج العمليات:بعد الاستحواذ، قد تواجه الإدارة تحديات في دمج الموظفين والثقافات الإدارية والأنظمة.
- المخاطر المالية: قد تظهر التزامات أو ديون غير واضحة قبل الاستحواذ، وهذا ما يجعل الفحص المالي المسبق ضروريًا للغاية.
فوائد الاستحواذ على الشركات للكيانات التجارية في المملكة
تلعب عمليات الاستحواذ دورًا مهمًا في تعزيز الاقتصاد السعودي، وذلك من خلال:
- دعم أهداف رؤية 2030 وتنويع مصادر الدخل.
- تعزيز التنافسية وتحسين جودة المنتجات والخدمات.
- تمكين الشركات المحلية من دخول أسواق جديدة.
- دعم الابتكار من خلال نقل المعرفة والخبرة.
- تحسين كفاءة استخدام الموارد عبر دمج العمليات وتقليل التكاليف.
هذه العوامل جعلت الاستحواذ جزءًا مهمًا من استراتيجية نمو العديد من الشركات الكبرى في المملكة.
متطلبات الاستحواذ
- وجود فرع من شركة غير سعودية قائمة خارجها حسب اشتراطات ومتطلبات وزارة الاستثمار.
- وجود سجل سعودي قائم ذات مسؤولية محدودة يمتلكه شخص سعودي أو أكثر.
- تقديم طلب الاستحواذ على السجل السعودي بالكامل بنسبة 100% أو بنسب متفاوتة على حسب الاتفاق.
- حضور ملاك أو مالك السجل السعودي إلى وزارة التجارة للتوقيع على بيع الحصص أمام الموظف المسؤول عن الإجراءات.
- استخراج السجل المعدل بعد دفع رسوم الاستحواذ.
- تعديل الملاك في كافة المنصات الحكومية حسب النظام.
- يقوم السجل الأجنبي بالاستحواذ على السجل السعودي بماله أو عليه من ممتلكات عينية أو موظفين.
- في حال وجود حساب بنكي يساعدك فريق عمل بيزنس لينك بتعديل مدير الحساب أو فتح حساب بنكي جديد حسب النظام.
- يقوم فريق العمل بمتابعة كافة الإجراءات وتقديم واستلام كافة المستندات المطلوبة وتسليمها للعميل حسب الاتفاق.
الفرق بين الاندماج والاستحواذ على الشركات
الاندماج عبارة عن دمج شركة مع شركة أخرى في مقابل تبادل بعض الأسهم ما بين الشركتين، بما يؤدي إلى إنشاء شركة جديدة تماماً، ولا يشترط فيه أن تكون الشركتان تعملان في نفس النشاط التجاري، ولا يشترط أيضًا أن يكون الشكل القانوني لهما مماثل.
أما الاستحواذ فيمكن تعريفه أنه عبارة عن قيام شركة بشراء أسهم شركة أخرى مقابل الحصول على مبلغ مالي محدد مسبقًا، ولا تتطلب هذه العملية إنشاء شركة جديدة بخلاف عملية الدمج.
كيف يمكن أن تساعدك بيزنس لينك في الاستحواذ على الشركات في السعودية؟
توفر بيزنس لينك دعمًا شاملًا للمستثمرين الراغبين في الاستحواذ على الشركات من خلال مزيج من الخبرة العملية والمعرفة العميقة بالأنظمة المحلية. تبدأ خدماتنا بدراسة السوق وتحديد أفضل الفرص الاستثمارية المتاحة، سواء للاستحواذ الكامل أو الجزئي، ثم نقوم بتحليل وضع الشركة المستهدفة عبر خدمات العناية الواجبة المالية والقانونية لضمان اتخاذ قرار استثماري آمن.
بالاعتماد على خبرتنا في السوق السعودي، نسهّل عليك عملية الاستحواذ ونساعدك في اكتشاف فرص استثمارية جاهزة للنمو والتوسع. فريقنا يتولى التحقق، التقييم، والإجراءات القانونية لتبدأ مشروعك بثقة ودون تعقيد. تواصل مع بيزنس لينك اليوم وابدأ أول خطوة نحو استثمار ناجح.
الخاتمة
يمثل الاستحواذ أحد الأدوات الأساسية لنمو الشركات السعودية وتطوير أدائها، وهو ليس مجرد صفقة مالية، بل عملية استراتيجية تتطلب تخطيطًا دقيقاً وفهماً عميقاً للسوق والأنظمة. ومع التطور الاقتصادي الكبير في المملكة وظهور فرص جديدة في قطاعات متنوعة، من المتوقع أن تستمر التطور الاقتصادى في الزيادة خلال السنوات القادمة كجزء من التحولات الاقتصادية الكبرى التي تشهدها البلاد.
الأسئلة الأكثر شيوعاً
ما هو الاستحواذ على شركة؟
هو قيام شركة بشراء أسهم وأصول شركة أخرى بغرض تغيير ملكيتها أو إداراتها.
ما هو الفرق بين الاندماج والاستحواذ؟
الاندماج هو ضم كيانين تجاريين أو اكثر في كيان واحد اكبر مع الاحتفاظ بالملكية وقد ينتج عنه تغيير مجلس الإدارة أو المدير المسؤول، اما الاستحواذ فهو تملك شركة لأسهم شركة اخرى وأصولها وعلامتها التجارية بغرض تغيير الملكية أو المدير المسؤول.
ما هي أنواع الاستحواذ؟
استحواذ كلي ، استحواذ جزئي ، استحواذ ودي ، استحواذ عدائي ، استحواذ عكسي ، استحواذ مالي ، استحواذ استراتيجي.
